USD снижается на фоне сигналов о снижении ставки ФРС
Индекс доллара США (DXY) продолжает отступление от недавних максимумов, приближаясь к нижней границе диапазона 106 во вторник. Ослабление доллара происходит даже при том, что инвесторы остаются настороженными из-за политической нестабильности во Франции, где предстоящее голосование о вотуме недоверия администрации президента Макрона добавляет неопределенности на европейских рынках.
Участники рынка также внимательно ожидают комментариев от нескольких представителей ФРС в свете недавних мягких сигналов, усиливших ожидания снижения процентной ставки в декабре. Представитель ФРС Кристофер Уоллер обозначил готовность поддержать снижение ставки в декабре, намекая на возможный сдвиг в траектории денежно-кредитной политики ФРС. Поддерживая это настроение, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркнул необходимость дальнейшего смягчения, отмечая более сбалансированный риск между инфляцией и занятостью.
Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик добавил к мягким заявлениям, выразив открытость к снижению ставки в декабре. Он отметил, что при примерно равных рисках для рынка труда и инфляции может быть уместно направить денежно-кредитную политику к нейтральной позиции, которая ни стимулирует, ни сдерживает экономическую активность. Эти коллективные заявления усилили рыночные ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС. Фьючерсы на процентные ставки показывают, что подразумеваемая вероятность снижения ставки в декабре выросла до 72,3% после этих комментариев, с 27,7% вероятностью сохранения ставок на прежнем уровне. Это отмечает резкий рост ожиданий снижения ставки, вызванный заявлениями и протоколами ФРС, намекающими на более адаптивную позицию:
С технической точки зрения, анализ курса USD к его основному оппоненту, евро, показывает, что цена застряла в диапазоне 1,05–1,06, при попытках обеих сторон выйти из этой зоны консолидации. Перспективы устойчивого ралли зависят от успешного прорыва выше уровня 1,06. Примечательно, что в двух предыдущих случаях цена отскочила вниз после тестирования этого уровня, подчеркивая его важность как ключевого сопротивления для быков. Прорыв выше этого сопротивления может вызвать импульс покупок, предлагая скальперам привлекательные возможности:
С медвежьей стороны, значительный ястребиный сюрприз в предстоящих отчетах JOLTS, ADP и NFP может сместить рыночные ожидания в сторону сценария без снижения ставки в декабре. Это может усилить давление на пару, потенциально пробив уровень поддержки 1,05, по крайней мере в краткосрочной перспективе.
Британский фунт изо всех сил пытается набрать обороты, несмотря на слабость доллара, под давлением разочаровывающих экономических показателей из Великобритании. Окончательное значение производственного PMI за ноябрь снизилось до 48,0 — девятимесячного минимума — не дотянув до предыдущего показателя и предварительных оценок. Кроме того, Британский консорциум розничной торговли сообщил о неожиданном снижении сопоставимых розничных продаж в ноябре на 3,4%, что резко контрастирует с умеренным ростом, ожидаемым аналитиками. Эти слабые данные усиливают аргументы в пользу того, чтобы Банк Англии рассмотрел смягчение денежно-кредитной политики на предстоящем заседании.
Тем не менее, краткосрочная техническая картина для GBP/USD показывает, что цене удалось подняться выше ключевой восходящей линии поддержки после успешного повторного тестирования и последующего отскока вверх. Это укрепляет позицию быков по паре, предполагая, что предыдущий прорыв ниже линии поддержки был ложным. Это, вероятно, ослабит медвежий импульс, поскольку продавцы, похоже, утратили контроль над рынком. В краткосрочной перспективе прогноз по паре остается бычьим, с потенциальной целью для покупателей на горизонтальном уровне сопротивления 1,275.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
