Les banques russes demandent à la banque centrale d’intervenir dans la crise des liquidités en yuan
À Moscou, les principales banques russes sont confrontées à une importante pénurie de liquidités en yuan chinois, ce qui a conduit à un appel à la Banque centrale de Russie pour qu’elle prenne des mesures urgentes.
Le rouble a été touché, chutant de près de 5 % par rapport au yuan lundi à la Bourse de Moscou (MOEX), ce qui représente sa position la plus faible depuis avril.
Le problème de liquidité a été exacerbé par l’annonce récente du ministère des finances concernant les interventions sur le forex.
Le plan prévoit une réduction substantielle des ventes quotidiennes de yuans de la banque centrale, qui devraient tomber à l’équivalent de 200 millions de dollars au cours du mois prochain, ce qui contraste fortement avec les 7,3 milliards de dollars de yuans vendus chaque jour au cours du mois dernier.
Cette baisse coïncide avec l’émission par le géant pétrolier Rosneft d’une obligation de 15 milliards de yuans, qui a encore réduit la liquidité du marché. German Gref, PDG de la Sberbank, a souligné la gravité de la situation en déclarant : “Nous ne pouvons pas prêter en yuans parce que nous n’avons rien pour couvrir nos positions en devises étrangères”, et il a exhorté la banque centrale à accroître sa participation au marché.
Le yuan a pris de l’importance sur le MOEX, devenant la devise étrangère la plus échangée après l’arrêt des échanges de dollars et d’euros en raison des sanctions occidentales. Les banques ont développé des produits libellés en yuans pour répondre aux besoins de leurs clients. La banque centrale a fourni des liquidités en yuan par le biais de ventes quotidiennes, de swaps de yuan à un jour et de ventes de devises par les exportateurs.
Toutefois, les banques chinoises en Russie se montrent prudentes et limitent les opérations de change par crainte de sanctions occidentales secondaires. Début septembre, un montant record de 35 milliards de yuans a été emprunté à la banque centrale par le biais de swaps à un jour.
Le PDG de VTB, Andrei Kostin, est également intervenu, suggérant que la banque centrale renforce les liquidités par le biais de swaps et que les exportateurs contribuent en vendant davantage de yuans. La crise actuelle des liquidités est encore compliquée par des mois de retards de paiement pour le commerce russe par les banques chinoises, qui craignent des sanctions occidentales secondaires, ce qui fait que des milliards de yuans sont bloqués dans les limbes.
Des discussions sont en cours entre la Russie et la Chine en vue d’établir un système commun pour les paiements bilatéraux. M. Kostin a fait remarquer qu’étant donné que les échanges commerciaux entre la Russie et la Chine sont équilibrés, la mise en place d’un mécanisme de compensation pour les paiements en monnaie nationale devrait être possible.
Reuters a contribué à cet article.
