1 action à acheter, 1 action à vendre cette semaine : Nvidia, Target
- Les intervenants de la Fed et les résultats de Nvidia seront au centre de l’attention cette semaine.
- Nvidia est à l’achat avec un nouveau trimestre en hausse.
- Target est à vendre en raison de la baisse des ventes et des perspectives négatives attendues.
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Les actions américaines ont terminé en baisse vendredi, le S&P 500 et le Nasdaq enregistrant leurs plus fortes pertes en une journée depuis deux semaines, alors que le rallye post-électoral s’est essoufflé et que les investisseurs s’inquiètent de l’évolution des taux d’intérêt.
Sur la semaine, le S&P 500 a perdu 2,1 %, tandis que le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a reculé de 3,1 %. L’indice vedette Dow Jones Industrial Average a perdu 1,2 % au cours de la période.
La semaine à venir devrait être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l’économie, de l’inflation, des taux d’intérêt et des bénéfices des entreprises.
En ce qui concerne le calendrier économique, les résultats rapides de l’indice PMI pour le secteur manufacturier et le secteur des services retiendront l’attention vendredi, de même que les mises à jour sur le marché du logement.
Les gouverneurs Jeffrey Schmid, Lisa Cook, Michelle Bowman et Beth Hammack feront des apparitions publiques.
Les attentes d’une réduction des taux de 25 points de base lors de la réunion de décembre de la Fed s’élevaient à 63 % dimanche matin, selon l’outil Investing.com Fed Monitor Tool.
Ailleurs, dans les résultats des entreprises, les résultats de Nvidia (NASDAQ:NVDA) seront la principale mise à jour de la semaine, alors que la saison des rapports du troisième trimestre se calme. Parmi les autres noms importants qui devraient publier leurs résultats, citons Walmart (NYSE:WMT), Target (NYSE:TGT), TJX Companies (NYSE :TJX), Ross Stores (NASDAQ:ROST), Lowe’s (NYSE:LOW), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) et Snowflake (NYSE:SNOW).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d’être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N’oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne que la semaine à venir, du lundi 18 au vendredi 22 novembre.
Action à acheter : Nvidia
Nvidia est en passe de réaliser des gains significatifs cette semaine, alors que le géant de la technologie s’apprête à publier un nouveau rapport de résultats trimestriels en hausse, dans un contexte de forte demande pour ses puces d’intelligence artificielle.
La société basée à Santa Clara devrait publier ses résultats du troisième trimestre après la clôture du marché mercredi à 16 h 20 (heure de l’Est), les attentes étant élevées pour une nouvelle performance record. Une conférence téléphonique avec le PDG Jensen Huang est prévue à 17 heures (heure de l’Est).
Les participants au marché s’attendent à une fluctuation importante des actions NVDA après la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible de 9,8 % dans l’une ou l’autre direction.
Le sentiment des investisseurs est très largement haussier, comme en témoignent les 30 révisions à la hausse des bénéfices au cours des 90 derniers jours, selon InvestingPro. Nvidia a constamment dépassé les attentes, devenant un indicateur pour le secteur technologique, car les perspectives de croissance dans l’intelligence artificielle restent fortes.
Le consensus s’attend à ce que Nvidia affiche un bénéfice par action de 0,74 $, soit une hausse de 85 % par rapport au bénéfice par action de 0,40 $ enregistré au cours de la même période de l’année précédente. Dans le même temps, le chiffre d’affaires devrait augmenter de 82 % par an pour atteindre 33,1 milliards de dollars, soulignant la domination inégalée de l’entreprise sur le marché des puces d’intelligence artificielle.
Les prévisions pour le trimestre en cours, qui marque les débuts du processeur d’IA de nouvelle génération Blackwell de Nvidia, seront particulièrement intéressantes. Le PDG Jensen Huang a qualifié la demande pour Blackwell de “folle”, ce qui laisse présager des prévisions supérieures aux attentes.
L’action NVDA a terminé la séance de vendredi à 141,98 dollars, juste en dessous de son record de 149,65 dollars atteint le 12 novembre. Les actions ont grimpé de 186,7 % en 2024, faisant de Nvidia l’un des titres les plus performants de l’année au sein du S&P 500. À son niveau actuel, Nvidia a une capitalisation boursière de 3,48 billions de dollars, ce qui en fait l’entreprise la plus précieuse de la bourse américaine.
Il convient de mentionner que les modèles quantitatifs pilotés par l’IA d’InvestingPro attribuent à Nvidia un solide “score de santé financière” de 3,7 sur 5,0, soulignant sa solide rentabilité et sa trajectoire de croissance prometteuse.
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Action à vendre : Target
En revanche, Target est confronté à des perspectives beaucoup plus difficiles. Le détaillant à grande surface est aux prises avec des coûts d’exploitation élevés, des marges réduites et une concurrence féroce de la part de rivaux comme Walmart.
Les tendances volatiles du trafic, les défis climatiques saisonniers et les incertitudes liées à l’impact des élections aggravent les difficultés du géant du commerce de détail.
Target – qui est le septième plus grand détaillant de briques et de mortiers aux États-Unis – devrait publier ses résultats du troisième trimestre avant la cloche d’ouverture, mercredi à 6 h 30 (heure de l’Est).
Selon le marché des options, les traders prévoient une variation d’environ 9% dans les deux sens pour l’action TGT à la suite de la publication.
Wall Street prévoit des bénéfices de 2,30 dollars par action, soit une augmentation de 9,5 % par rapport aux 2,10 dollars de l’année précédente. Le chiffre d’affaires devrait augmenter légèrement de 2 % pour atteindre 25,9 milliards de dollars, en raison de la faible demande des consommateurs pour des produits discrétionnaires tels que l’ameublement et l’habillement.
Pour l’avenir, le PDG Brian Cornell devrait donner des indications prudentes pour le très important trimestre des fêtes de fin d’année, en raison d’un environnement opérationnel difficile, d’un paysage concurrentiel et d’une activité de rabais continue. Les vents contraires externes, tels que les perturbations météorologiques et l’incertitude économique générale, ont encore compliqué les perspectives.
Avec des résultats décevants au troisième trimestre et des perspectives prudentes pour les fêtes de fin d’année, les risques de baisse de l’action l’emportent sur les bénéfices potentiels. Les investisseurs devraient éviter Target dans ce contexte difficile pour le commerce de détail.
L’action TGT a clôturé à 152,13 dollars vendredi. Les actions ont largement sous-performé le S&P 500 cette année, gagnant 6,8 %. Aux valorisations actuelles, le détaillant basé à Minneapolis a une capitalisation boursière de 70 milliards de dollars.
Il convient de noter que Target a actuellement une note de santé financière InvestingPro inférieure à la moyenne, soit 2,6 sur 5,0, en raison des inquiétudes persistantes liées à l’affaiblissement des marges bénéficiaires et à la croissance irrégulière du chiffre d’affaires.
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